2018年にはM&Aが急増した。 企業は2019年の取引成立に自信を持っている

Jun 28, 2023

PitchBookのレポートによると、2018年のM&Aは堅調で、2018年の米国中間市場における取引額は4,000億ドルを超え、マイルストーンを達成した最初の年となった。 ディールメーカーは中間市場（価値が10億ドル以下の取引と定義）で2,971件の取引を成立させ、取引総額は4,279億ドルとなった。 この活動は、量と金額の両方で前年より約 15 パーセント増加しました。 プライベート・エクイティ・アナリストのワイリー・ファーニホー氏は、「高利回り債券やレバレッジド・ローンに対する市場の持続的な需要により、ディールメーカーが魅力的な価格設定でディール・ファイナンスを実現できる容易な資金調達環境がもたらされた」と書いている。 将来に向けての注意点として、同氏は「金融危機以来規模が拡大したレバレッジド・ローン市場で価格の下振れが見られたため、第4四半期に態度が変わり始めた」と指摘した。全体的なM&Aも同様に好調だった。 、ムーディーズ・アナリティクス社のビューロー・ファン・ダイクが収集した情報によると、発表された世界的な合併・買収の総額は2015年以来最高レベルに達している。 同社の報告書によると、取引額は前年比10％増加したが、取引量は7％減少した。この年はプライベート・エクイティの買収取引が豊作だったとプレキン氏は述べた。 調査会社の報告によると、2018年には5,106件のPE取引が発表され、取引量で測定すると業界がこれまで記録した中で最も活発な年となった。 この活動は、2017 年に発表された 4,829 件の取引という過去の記録に基づいて構築されました。暫定データに基づくと、これらの取引の総額は 4,560 億ドルに増加しました。これは、予備データに基づくと、2015 年の 4,600 億ドルに近づきました。多くの活動が見られたセクターには、ソフトウェアとデータ、小売と消費者、ヘルスケア。 2018 年に完了する予定の重要な戦略的買い手取引には次のようなものがあります。Autodesk Inc. (Nasdaq: ADSK) による建設ソフトウェア プロバイダーの PlanGrid の買収。 ハーシー社 (NYSE: HSY) によるスナックメーカーのアンプリファイ社の 16 億ドル買収。 そしてストライカー社と医療機器メーカーEntellus社との6億6,200万ドルの契約。 PE 側では、ジョーダン社によるカーライル・フードサービス・プロダクツ社の 7 億 5,000 万ドルの買収などの注目すべき取引があった。 CFS は、フードサービス、ホスピタリティ、ヘルスケア、清掃部門向けに、消耗品、テーブルカバー、調理器具、陳列器具、保存容器、ケータリングおよび輸送機器、食事配送システムを製造しています。 もう一つのPE取引で注目されたのは、HGGCによる特許専門会社RPXの約5億5,500万ドルでの買収だった。最近の調査によると、米国中間市場のほとんどの企業が2019年のM&Aについて楽観的であると述べている。 TD銀行が調査した米国の中堅企業350社のうち68％が今後6～24カ月以内にM&A活動を行う予定だと回答し、85％はM&A活動に障壁はないと回答した。 調査には、年間収益が5,000万ドルから5億ドルの企業が含まれている。マクロ経済問題を考慮すると、回答者の71％が税制改革が自社のビジネスにプラスの影響を与えると回答し、46％が金利上昇がマイナスの影響を与えると回答した。インパクト。 事業運営に対する課題として最も頻繁に挙げられるのは、国内競争、金利上昇、国際競争、通商政策などだ。「中堅市場の幹部らも、労働市場の逼迫を熱心に監視している」とTD銀行のクリス・ジアモ氏は言う。 「事業を拡大し、スタッフを増やしたいと考えていますが、低失業率が続いているため、熟練職と非熟練職の両方を埋めるのに苦労しています。」 2018 年を振り返って、2018 年に終了した主要な中間市場取引のリストを以下に示します。中間市場の活動を測定する場合、M&A はいくつかの要件を満たす取引を調べます。取引の価値はおよそ 10 億ドル以下である必要があります。 指定された期間内に（単に発表するだけでなく）完了する必要があります。 対象範囲はグローバルです。 当社のチャートから除外されているものは次のとおりです。 自己入札。 オファーを交換する。 買い戻し; 株式の購入。 非公開の買い手または売り手との取引。 当社のデータプロバイダーはトムソン・ロイターであり、データベースを継続的に更新しています。 プレス時点で入手可能なデータを使用しています。 このグラフのデータは 2019 年 1 月 16 日に収集されました。